無槓桿貝塔和資本成本計算？

1樓：工商牙牙老師

權益資本成本就用capm模型。

的公式直接帶，rs=rf+β（rm-rf)，題中不是都給了國債利率、風險溢價，配碧孫包括你一開始算出來的β係數。

利差少1%是不是債務資本成本也就減少了，記住債務資本成本要換算成稅後債務資本成本。同時賣掉了一項業務權益資本成本也變了，最後用新的一加權平均。

就算出了最後的平均資本成本。

1、無槓桿的貝塔係數。

是指剔除財務槓桿。

的貝塔係數，是為了計算相關無財務風險企業特意剔除的部分。無財務槓桿的企業只有經營風險，沒有財務風險，無財務槓桿的貝塔係數是企業經營風險的衡量，該貝塔係數越大，企業經營風險就越大，投資者要求的投資回報率。

就越大，市盈率。

就越低。因此，市盈率與無財務槓桿的貝塔係數之間的關係是反向的。

2、β係數是一種評估**系統性風險的工具，用以度量一種**或乙個投資**組合相對總體市場的波動性，在**、**等投資術語中常見。

擴充套件資料：3、槓桿反映投資正股相對投資認股證的成本比例。假設槓桿培鏈比率為10倍，這隻說明投資認股證的成本是投資正股的十分之一，並不表示當正股上公升1%，該認股證的**會上公升10%。

在求得經營槓桿係數以後，假定固定成本不變，即可用下列公式**計劃期的經營利潤：計劃期經營利潤=基期經營利潤×（1+產銷量變動率×經營槓桿係數）在某一固定成本比重的作用下，銷售量變動對利潤產生的作用。由於經營槓桿對經營風險的影響最為綜合，因此常常被用來衡量經營風險的大小。

經營槓桿的大小一般用經營槓桿係數表示，即ebit變動率與銷售量變動率之間的比率。

4、在評估**波動風險與投資機會的方法中，貝塔係數是衡量結構性與系統性風險的重要參考指標之一，其真實含義就是個別資產及其組合（**波動），相對於整體資產（**波動）的偏離程度。與系統風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的**波動。總風險=系統慧槐風險+個別風險。

5、beta則體現了特定資產的**對整體經濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：****1個百分點，該**的**變動了幾個百分點。用公式表示就是：

實際中，一般用單**票資產的歷史收益率對同期指數（**）收益率進行迴歸，迴歸係數就是beta係數。

2樓：匿名使用者

我就不實際做了，給你說說思路。

第一問。首先題目裡已經把他的行業無槓桿貝塔給你了，加權平一下得到x公司的無槓桿貝塔係數。

第二問就更簡單了，權益資本成本就用capm模型的公式直接帶飢團，rs=rf+β（rm-rf),題中不是都給了國債利率、風險溢價，包括你一開始算出來的β係數。

第三問債券評級上公升了，利差少1%是不是債務資本成本也就減少了，記住債務資本成本要換算成稅後債務資本成本。同時賣掉了一項業務權益資本成本也變了，最後用新的睜罩一加權平均就算爛早橘出了最後的平均資本成本。