1樓：尹朶月
black and jones (1987)提出了固定比例投資組合保險策略，讓投資者根據個人對資產報酬的要求和對風險的承受能力設定適合於自己的投資組合保險。整個投資組合包括主動性資產(active asset)和保留性資產(reserved asset)。兩類資產中較高風險並且預期回報較高的為主動性資產，較低風險低迴報的則為保留性資產，因此一種資產可能在某些情況下是主動性資產，但在某些情況下則變成保留性資產。
在**和無風險資產的例子中，主動性資產指的就是**，而保留性資產則是無風險資產。
固定比例投資組合保險策略的具體操作方式與**持有策略類似，運用此投資組合保險策略，就是投資者先決定乘數 m，並確定要保金額，再將要保金額值的現值投資於無風險資產，另將剩餘的金額投資於風險資產。為了便於說明，下面我們舉乙個簡單的例子：設投資人的起初總資產價值為100萬，某風險資產組合目前的總市值也為100萬，最低保險金額為80萬，乘數大小為2。
因此，期初以40萬投資在風險資產組合上，作為主動性資產，其餘60萬投資在無風險資產上，作為保留資產。當風險資產組合的總市值從100%跌至80%時，此時投資人在風險資產組合上的投資值變為32萬。此汪扒時投資人的資產總值為92萬。
根據cppi的策略，此時投資人應投資在主動性資帶扮產上困行昌的**為24萬。這時投資人在風險資產組合中的**減少8萬。同理，當風險資產組合的總市值從100萬公升到120萬，投資人投資在風險資產組合中的**從40萬公升到80萬。
其應用原則是使風險性資產和無風險資產佔投資組合價值的比例為一固定數。它的最低保險金額為 0，乘數則介於 0 和 1 之間。這種策略應用比較簡便，但由於不設保險金額，風險還是要高於普通cppi，因而應用不及後者廣泛。
2樓：網友
固定比例法 the method of fixed proportion這裡的投資組合一般分為兩個部分：
一部分是保護性的，主要由**不易波動、收益較為穩定的債券和存款等構成；
另一部分是風險性的，主要由**變動頻繁、收益變動較大的**構培棚大成。兩部分的比配豎例是事先確定的，並且一經確定，就不再變動採用固定的比例。但在確定比例之前可以根據投資者的目標，變動每一部分在投資總額中的比例。
如果投資者的目標偏重於價值增長，和睜那麼投資組合中風險性部分的比例就可大些。如果投資者的目標偏重於價值保值，那麼投資組合中保護性部分的比例可大些。
3樓：沉夜孤星
tipp策略與cppi策略雖然可以通過幾個簡單的引數設定來進行動態的調整資產配置達到保險的目的，不需要像複製期權一樣對波動率進行精確的估算，但也有其本身的缺點。第一， 複製餘顫性賣權可以將要保比例設為100% 或更高，但tipp與cppi不能將要保比例設為100% ；第二， 其助漲殺跌的本質可能會造成市場波動性的增加；第三是交易成本的問題，這和複製期權相同。一般而言，要使cppi策略能夠精搏毀亮準的達到投資組合保險的目的，必需將投資組合中的風險性資產與固定收益資產兩者進行連續不斷的調整；此時，在交易成本存在的現實環境下，如何基寬在策略的精準度與交易成本中做進行取捨是很複雜的問題。
固定比例投資組合保險策略的固定比例投資組合保險策略理論機構
4樓：袁樂樂
固定比例投資組合保險策略的理論構架所根據的公式可表示如下：
at= dt+ et et=min[m(at-ft),at]
其中，et 表示t期投資於主動性資產的**（exposure）也成為風險暴露，m為風險乘數(mutiplier)，且一般m>1，at 代表t期資產總值(asset)，ft 為t期最低保險金額（floor），而（at-f）為ct，t期的緩衝頭寸（cushion）。
固定比例投資組合保險策略的cppi策略的優缺點
5樓：慎驪茹
tipp策略與cppi策略雖然可以通過幾個簡單的引數設碰輪定來進行動態的調整資產配置達到保險的目的，不需要像複製期權一樣對波動率進行精確的估算，但也有其本身的缺點。第一，複製性賣權可以將要保比例設為100% 或更高，但tipp與cppi不能將要保比例設為100% ；第二，其助漲殺跌的本質可能會造成市場波動性的增加；第三是交易成本的問題，這和複製期權相同。一般而言笑手信，要使cppi策略能夠精準的達到投資組合保險的目的，必需將投資組合中的風險性資產與固定收益資產兩者進行連續不斷的調整；此時，在交易成本存在的現實環境下，如何在策略的精準度與交易成本中做進行取捨是很複雜薯猛的問題。
固定比例投資組合保險策略的cppi交易頻度的原則
6樓：曉風
cppi和tipp策略沒有考慮到連續調整風險資產和無風險資產的頭寸，會帶來很大的交易成本，故此後來的學者提出了三種交易原則，既有用，又不至於影響cppi和tipp保險的有效性：
定時間段調整法（time discipline）是指選擇乙個時段，在每隔這樣乙個時段就調整積極性資產和保守性資產。
市場走向調整法 (market move discipline)是指首先確定乙個市場走向的範圍，當風險資產的市場值突破該範圍的臨界點時，則調整組合的風險資產和無風險資產的頭寸。
乘數調整法(multiplier dicipline)是指對乘數設定乙個範圍，而不象原來那樣固定不變，利用乘數計算出風險資產組合價值的範圍，當市場波動使風險資產值的變動超過了設定的範圍時，就調整組合的部位。
投資組合保險策略在實際操作中如何實現
7樓：
摘要。投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產公升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上公升時，風險資產的投資比例也隨之提高；反之則下降。
投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保畝悉絕證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產陸猜的比例，同時不放棄資產公升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上公升時，風險資產的投資比例也隨之提高；反之則下迅姿降。
因此，當風險資產收益率上公升時，改隱風險資產的投資比例隨之上公升，如果風險資產收益繼續上公升，投資組合保險策略將取得優於**並持有策略的結果；而如果收益轉而下降，則投資組合保險策略的結果將因為風險資產比例的提高而受派答到更大的影響塵殲慧，從而劣於**並持有策略的結果。
如何進行組合投資分散風險,什麼是組合投資分散風險
分散化有以下簡單的邏輯 儲蓄,國債,保險,貴金專 屬及其他投資理財品種,屬在同一時期並不會同時 或 當一種投資理財工具處於 狀態時,另外一種理財工具可能處於 狀態。通過投資兩種或更多種工具就增加了這樣一種可能性 當所擁有的某種資產表現不佳時,所擁有的其他資產可能表現很好。盈利的資產可能會抵補你虧損的...
什麼是固定資產投資固定資產投資是什麼意思請說的通俗一點謝謝！
固定資產投資是以貨幣形式表現的 企業在一定時期內建造和購置固定資產的工作量以及與此有關的費用變化情況。包括房產 建築物 機器 機械 運輸工具 以及企業用於基本建設 更新改造 大修理和其他固定資產投資等。固定資產投資是建造和購置固定資產的經濟活動,即固定資產再生產活動.固定資產再生產過程包括固定資產更...
保險投資的利與弊，什麼是保險，保險的利與弊？
據瞭解，投連險 萬能險和分紅險都屬於投資型保險，目前很投資者還不瞭解投資保險的好處以及弊端，今天，小編為大家詳細介紹投資保險的利與弊。投資型保險不是投資是保險 投資型保險包括分紅險 投連險和萬能險，業內人士對投資保險的建議是 一般保險的投入應以不超過家庭資產總投入的20 為宜 投保時勿重回報輕保障。...